机械行业整体复苏局部景气工程机械忧患喷枪
2022年10月20日
机械行业整体复苏局部景气 工程机械忧患
机械行业复苏趋势明朗。09年以来整个机械行业的景气趋势呈现持续攀升的趋势,出口出现回升,整体复苏趋势明确。钢材价格上涨和人民币升值预期对于行业略有影响,但对高端产品影响较小。
工程机械:优异销量表现难抵投资下滑隐忧。一季度工程机械销量表现优异,但出于对信贷收缩和投资下滑(特别是房地产投资)的担忧,板块表现不佳。上半年行业销量优异,全年前高后低,已成为市场的一致预期,我们认为板块二季度难有整体机会。但板块估值优势明显,长期价值显现,下跌风险不大。
通用机械:温和复苏,估值合理。通用机械的下游是整个制造业,行业的复苏相对温和。机床行业的消费结构升级和进口替代趋势明显,建议关注生产大型高端机床的龙头企业。通用零部件种类繁多,景气度各不相同,建议关注局部景气度较高的核电、风电等相关零部件。
交运设备:景气分化。船舶市场:新船订单已经见底,但船价尚未见底,BDI仍位于相对低位,关注船价见底带来的交易性机会。铁路设备:市场对于铁路设备2012年后的是否有增量需求存在疑议,目前铁路设备估值相对较高,暂时缺乏上涨的催化剂。但板块2012年前的高景气度确认无疑,为较好的防御性品种。
投资策略。我们建议关注三类投资机会。一是出口板块,特别是针对新兴市场的出口,推荐中集集团、山推股份;二是确定性增长的低估值品种(受益于外资替代、产品升级等内在动力),推荐三一重工;三是事件型的投资机会(预期明确的整体上市、战略投资者引进等),推荐秦川发展、徐工集团等个股。
-
本地化不足俄罗斯汽车生产商寻求原产涂料家装设计加香机成型机给料斗剥线钳Trp
本地化不足 俄罗斯汽车生产商寻求原产涂料本地化不足 俄罗斯汽车生产商寻...
2024-04-18
-
宇瞻灯条电竞内存BLADEFIRE与PA亚麻脚垫投影幕专业护具对焊球阀制样设备Trp
宇瞻灯条电竞内存BLADE FIRE与PANTHER RAGE雄霸天下最近几年电竞风潮兴盛,也带...
2024-04-18
-
浅谈长输管道设计施工中的几点安全问题桥梁机械松原刹车脚轮企业搬家电阻计Trp
浅谈长输管道设计、施工中的几点安全问题随着管道输送工艺的不断发展,管...
2024-04-18
-
企业走出去上升为国家战略工程机械成先锋1反光纸扩音机宇航服升降台牛皮皮料Trp
企业走出去上升为国家战略 工程机械成先锋企业走出去上升为国家战略 工程...
2024-04-18
-
日本研制成功新型空气调理包装袋供电器铸造合金柿子保险杠防雷管Trp
日本研制成功新型空气调理包装袋日前,日本一家食品调理机械制造厂推出了...
2024-04-18
-
英美油价一个向上一个向下压接机包头压力容器提取物琉璃瓦Trp
英美油价:一个向上一个向下英美油价:一个向上一个向下2013年08月22日【中...
2024-04-18